Artículo 1.- Se enmienda el Artículo 3 de la Sección 1
de la Ley 93-2013, según enmendada, para que lea como sigue:
“Artículo 3.- Definiciones. - Para los propósitos de
esta Ley, se definen los siguientes términos según aquí expuesto:
A. …
B. …
C. …
D. …
E. …
F. …
G. …
H. …
I. …
J. …
K. …
L. …
M. …
N. …
O. …
P. “Persona interesada” de otra persona significa:
(1) …
(a) …
(b) …
(c) …
(d) …
(e) …
(f) …
(g) Cualquier persona natural que el Comisionado, mediante
determinación administrativa, determine que es una persona interesada por razón
de haber tenido, en cualquier momento desde el principio de los últimos dos
años fiscales de dicha compañía y ya terminados, una relación significativa
profesional o de negocios con dicha compañía, o con el oficial ejecutivo
principal de dicha compañía, o con cualquier otra compañía de inversión que
tenga el mismo asesor de inversiones o el mismo oficial ejecutivo principal de
dicha compañía. Disponiéndose que ninguna persona será considerada una persona
interesada de una compañía de inversión simplemente porque ella o un
miembro de su familia inmediata (i) sea un miembro
de su Junta de Directores, junta asesora, o dueño de sus valores mobiliarios,
o (ii) haya recibido de alguna persona afiliada a dicha
compañía préstamos en el curso ordinario de los negocios bajo sustancialmente
los mismos términos, incluyendo tasa de interés y colateral, prevalecientes en
ese momento para transacciones similares con el público en general hasta un
total de 100,000 dólares o una cantidad distinta que determine el Comisionado
de entender que esta cantidad no es razonable. El
Comisionado podrá modificar o revocar cualquier orden bajo este apartado cuando
entienda que dicha orden ya no es consistente con los hechos.
(2) …
(a) …
(b) …
(c) Cualquier persona que a sabiendas tenga un interés
beneficiario directo o indirecto en, o que se designe como síndico, fiduciario,
ejecutor o guardián de cualquier interés legal en, cualquier valor mobiliario
emitido por dicho asesor de inversiones o suscriptor principal, o por una
persona que controle dicho asesor de inversiones o suscriptor principal;
disponiéndose, sin embargo, que no se entenderá que una persona sea una persona
interesada de dicho asesor de inversiones o un suscriptor principal por el mero
hecho de que dicha persona sea tenedor, o miembro de la familia inmediata de un
tenedor, de menos del cinco por ciento (5%) de las acciones en circulación de
dicho asesor de inversiones o suscriptor principal o de una persona que
controle dicho asesor de inversiones o suscriptor principal.
(d) …
(e) …
(f) …
(g) Cualquier persona natural que el Comisionado determine
mediante orden sea una persona interesada por razón de haber tenido, en
cualquier momento desde el principio de los últimos dos años fiscales de dicha
compañía y ya terminados, una relación material profesional o de negocios con
dicha compañía, o con el oficial ejecutivo principal de dicha compañía, o con
cualquier otra compañía de inversión que tenga el mismo asesor de inversiones o
el mismo oficial ejecutivo principal de dicha compañía. Disponiéndose que
ninguna persona será considerada una persona interesada
de un asesor de inversiones o un suscriptor principal
de una compañía de inversión simplemente porque ella o un miembro de su familia
inmediata (i) sea un miembro de su junta de
directores, junta asesora, o dueño de sus valores mobiliarios,
o (ii) haya recibido de alguna persona afiliada a dicha
compañía préstamos en el curso ordinario de los negocios bajo sustancialmente
los mismos términos, incluyendo tasa de interés y colateral, prevalecientes en
ese momento para transacciones similares con el público en general hasta un
total de 100,000 dólares o una cantidad distinta que determine el Comisionado
de entender que esta cantidad no es razonable. El
Comisionado podrá modificar o revocar cualquier orden bajo este apartado cuando
entienda que dicha orden ya no es consistente con los hechos.
…”
Artículo 2.-Se enmienda el Artículo 4 de la Sección 1 de
la Ley 93-2013, según enmendada, para que lea como sigue:
“Artículo 4.- Tipos de Compañías de Inversión. - Las
compañías de inversión pueden clasificarse en varios tipos. El Comisionado
establecerá mediante reglamento una manera de comunicar claramente a los
inversionistas las diferencias entre los diferentes tipos de compañías de
inversión.
A. Por su tipo de inversión. - …
B. Por su diversificación.- Las compañías de
inversión pueden diferenciarse entre “diversificadas” o “no diversificadas”
dependiendo de su exposición a diferentes tipos de riesgo. La compañía de
inversión “diversificada”, deberá tener por lo menos el 75% de sus activos
invertidos en efectivo o valores que, para propósitos de este cálculo, estén
limitados, con respecto a una sola compañía o emisor, a no más del 5% de los
activos de dicha compañía de inversión (incluyendo efectivo), y que no tenga
entre sus activos más del diez por ciento (10%) de los valores con derecho al
voto de compañía o emisor alguno. La compañía de inversión “no diversificada”
no puede tener más del veinticinco por ciento (25%) de sus activos, incluyendo
efectivo, en los valores mobiliarios de una sola compañía o emisor. Disponiéndose,
sin embargo, que las compañías de inversión podrán invertir en valores emitidos
o garantizados por el Estado Libre Asociado de Puerto Rico, el Gobierno de los
Estados Unidos de América, los estados de los Estados Unidos de América, o
cualesquiera respectivas subdivisiones políticas, dependencias, corporaciones
públicas o agencias, en cada caso en exceso de los límites de inversiones en un
solo emisor aquí señalados. Disponiéndose además, que en el caso de las
compañías de inversión “no diversificadas” clasificadas además como
fideicomisos de inversión exenta, podrán invertir hasta un 75% de sus activos,
incluyendo efectivo, en los valores mobiliarios de una sola compañía o emisor. No
obstante lo anterior, una compañía de inversión “no diversificada” clasificada
además como fideicomiso de inversión exenta podrá invertir hasta el 90% de sus
activos en los valores mobiliarios de una sola compañía o empresa, siempre y
cuando la empresa se organice con el propósito expreso de diversificar sus
operaciones dentro del periodo de 2 años posterior a su inscripción.
C. Por su ofrecimiento en los mercados. - …
D. Capacidad de Redención. - …
E. Por su utilización de deuda. - Las compañías
de inversión pueden diferenciarse entre “apalancadas” y “no apalancadas.” Las
compañías de inversión “no apalancadas” pueden tener deuda hasta un 5% del
valor de sus activos con autorización del Comisionado. Las compañías de
inversión “apalancadas” pueden tener deuda hasta el 50% del valor de sus
activos y hasta un 5% adicional con autorización del Comisionado. Se entenderá
como deuda para propósitos de apalancamiento como la suma de los montos de los
préstamos realizados con bancos, acuerdos de recompra, emisión de valores
mobiliarios preferidos o la existencia de valores mobiliarios preferidos ya
emitidos. Disponiéndose además, que las restricciones de apalancamiento
provistas en esta Sección no le serán aplicables a las compañías de inversión
clasificadas como fideicomisos de inversión exenta que a su vez estén
clasificadas como apalancadas, las cuales no tendrán limitación en la deuda que
pueden incurrir. Solo las compañías de inversión que sean apalancadas tendrán
que hacer énfasis en su naturaleza y clasificación bajo este apartado. El
Comisionado determinará los requisitos de divulgación que deberán tener las
compañías de inversión con respecto a su nivel de inversión en deuda. Disponiéndose,
sin embargo, que los límites de apalancamiento no aplicarán a compañías de
inversión operando bajo el “Small Business Investment Act of 1958”.”
Artículo 3.- Se enmienda el Artículo 6 de la Sección 1
de la Ley 93-2013, según enmendada, para que lea como sigue:
“Artículo 6.- Proceso de Inscripción. - Cualquier
compañía de inversiones organizada o creada bajo las leyes del Estado Libre
Asociado de Puerto Rico deberá inscribirse para los propósitos de esta Ley y
someter al Comisionado una solicitud de inscripción, en la forma en que el
Comisionado establezca mediante reglamento. El solicitante deberá someter, en
la forma y con el detalle que establezca el Comisionado mediante reglamento,
una solicitud de inscripción que contendrá los siguientes elementos:
…
El Comisionado expedirá un certificado de inscripción
(licencia) a la compañía peticionaria si después de realizar una investigación
y examen adecuado de las mejores fuentes de información disponibles, comprobare
que la reputación, responsabilidad, e idoneidad general de las personas
mencionadas en la solicitud justifican el reconocimiento y garantizan la
probabilidad de que los negocios de la peticionaria serán realizados honesta y
eficientemente de acuerdo con los fines de esta Ley, y que la necesidad y conveniencia
públicas requieren que la licencia sea emitida.
…”
Artículo 4.- Se enmienda el Artículo 8 de la Sección 1
de la Ley 93-2013, según enmendada, para que lea como sigue:
“Artículo 8.- Sanciones contra Personas Inelegibles. –
…
A.
…
B. …
C. …
D. …
E. …
F. …
G. …
H. Se entenderá como causa para emitir una orden
de prohibición de servir, para dar una multa o para imponer ambas:
1. Intencionalmente hacer o causar que se haga, en
cualquier solicitud de inscripción, solicitud o informe al Comisionado bajo esta
Ley, cualquier expresión que al tiempo y en las circunstancias en las que se
hizo, era falsa o tendía a crear una impresión falsa en relación a cualquier
hecho material.
2. Intencionalmente hacer o causar que se omita un hecho
material de cualquier solicitud de inscripción, solicitud o informe al
Comisionado.”
Artículo 5.- Se enmienda el Artículo 10 de la Sección 1
de la Ley 93-2013, según enmendada, para que lea como sigue:
“Artículo 10.- El Comisionado también podrá ordenar la
devolución de dinero, incluyendo interés razonable por violaciones a esta Ley. Además,
el Comisionado podrá emitir órdenes de cese y desista cuando se incumplan, se
han incumplido o estén próximos a incumplirse, los requisitos establecidos por
reglamentos emitidos al amparo de esta Ley. También se autoriza al Comisionado
a decretar órdenes temporeras. El Comisionado, mediante reglamento, establecerá
los procedimientos adjudicativos necesarios. El Comisionado está a su vez
autorizado a cobrar derechos de inscripción razonables al solicitar inscribir
la compañía de inversión, cuyos derechos de inscripción serán al menos 3/100
por ciento (0.03%) del valor total en dólares del capital social que la
compañía de inversión haya emitido o se proponga emitir y para cualquier otra
solicitud de acción presentada ante el Comisionado.”
Artículo 6.- Se enmienda el Artículo 11 de la Sección 1
de la Ley 93-2013, según enmendada, para que lea como sigue:
“Artículo 11.- Requisitos para Compañías Inscritas de
Inversión.- Ninguna compañía inscrita de inversión podrá tener una junta de
directores donde de la mitad o más de sus miembros sean personas interesadas de
dicha compañía inscrita. No se entenderá como persona interesada un director
cuya única afiliación a una compañía inscrita de inversión sea el hecho de que
es director de esa u otra compañía inscrita de inversión, o ser miembro de la
familia inmediata de un director no interesado de esa compañía inscrita de
inversión. Ninguna compañía inscrita de inversión podrá:
A. …
B. …
C. …
D. …
E. …
F. …
G. …
H. …
I. …
J. …
K. Adquirir a sabiendas, durante la existencia de
cualquier sindicato de garantía o de venta, cualquier valor mobiliario (excepto
un valor mobiliario emitido por la propia compañía de inversión) cuyo
suscriptor es un oficial, director, miembro de una junta asesora, asesor de
inversiones o empleado de la propia compañía inscrita, o es una persona de
quien dicho oficial, director, miembro de junta asesora, asesor de inversiones
o empleado es una persona afiliada; excepto que la propia compañía de
inversiones sea suscriptora de la emisión o que las transacciones sean llevadas
a cabo conforme a políticas de transacciones con afiliadas adoptadas por la
junta de directores y por la mayoría de los directores que no sean personas
interesadas de la compañía de inversión inscrita, siempre y cuando dichas
políticas hayan sido radicadas con el Comisionado y el cumplimiento con esas
disposiciones sea verificado por el Auditor de la compañía de inversión
inscrita.
L. …
M. …
N. …
O. …
P. …
Q. En el caso de que haya comprado valores
mobiliarios emitidos por el Estado Libre Asociado de Puerto Rico, los Estados
Unidos, por cualquier estado o territorio de los Estados Unidos, o cualquier
instrumentalidad o subdivisión política de los mismos, invertir luego de un
año de su fecha de inscripción como compañía inscrita de inversión, menos del
veinte por ciento (20%) de sus activos en (a) acciones, bonos u obligaciones de
una corporación o sociedad doméstica, o de una corporación o sociedad
extranjera que no menos del ochenta por ciento (80%) de su ingreso bruto
derivado durante los tres (3) últimos años constituya ingreso relacionado con
la explotación de un negocio en Puerto Rico (incluyendo, pero no limitado a,
todo instrumento emitido por una compañía registrada en el índice de acciones
de capital de Puerto Rico del Banco Gubernamental de Fomento para Puerto Rico),
(b) préstamos hipotecarios, o participaciones en préstamos hipotecarios, sobre
propiedades residenciales localizadas en Puerto Rico, (c) obligaciones
emitidas o garantizadas por el Estado Libre Asociado de Puerto Rico, sus
subdivisiones políticas, agencias o instrumentalidades, (d) fideicomisos de inversión
exenta incluyendo aquéllos que cualifiquen para la Sección 1112.02 de la Ley
1-2011, (e) actividades y negocios elegibles según se define en la Sección
1112.02(d), (e), (g) y (h) de la Ley 1-2011, o (f) cualquier otra inversión que
el Comisionado determine mediante determinación administrativa, orden o
reglamento.
R. Comprar valores mobiliarios cuando se ofrecen por primera
vez en el mercado si el asesor de inversión de la compañía de inversión es
persona interesada de una entidad que el emisor de dichos valores mobiliarios haya
contratado para ofrecer servicios de asesoría financiera para dicha emisión de
valores mobiliarios, entendiéndose que un suscriptor contratado por un emisor
no está ofreciendo servicios de asesoría financiera por el mero hecho de fungir
como suscriptor de valores mobiliarios del emisor que lo contrató. Se exime de
este requisito a los fideicomisos de inversión exenta que realicen una
inversión en cumplimiento del Artículo 18(C) de esta Ley.”
Artículo 7.- Se añade un Artículo 11-A a la Sección 1
de la Ley 93-2013, según enmendada, que lee como sigue:
“Artículo 11-A.- Código de Ética.- El Comisionado podrá
establecer mediante reglamento un Código de Ética que aplicará a los oficiales,
miembros de la junta de directores y junta asesora y a los asesores de
inversión de las compañías inscritas de inversión. Las juntas de directores de
las compañías inscritas de inversión podrán, a su vez, adoptar Códigos de Ética
que vinculen a sus miembros, oficiales, empleados y contratistas.”
Artículo 7.- Se añade un Artículo 11-B a la Sección 1 de
la Ley 93-2013, según enmendada, que lee como sigue:
“Artículo 11-B.- Compras en margen.-
A partir de la vigencia de esta Ley, se prohíbe que
cualquier persona conceda o haga que se concedan préstamos o cualquier otro
tipo de crédito para la compra de valores mobiliarios emitidos por una compañía
inscrita de inversión bajo esta Ley cuando dichos préstamos u otro tipo de
crédito, a su vez, está garantizado con dichos valores mobiliarios. Se exime de
esta prohibición la concesión de préstamos o cualquier otro tipo de crédito que
se conceda para la compra de valores mobiliarios de cualquier emisor a tenor
con las reglas aplicables al amparo de la Regulación T promulgada por el Board of
Governors del Federal Reserve Board o cualquier otra reglamentación federal que
la sustituya.”
Artículo 8.- Se enmienda el apartado D. del Artículo 13
de la Sección 1 de la Ley 93-2013, según enmendada, para que lea como sigue:
“Artículo 13.- Autorización de cambios.- Ninguna
compañía inscrita de inversión podrá, a menos que esté autorizada por el voto
de una mayoría de sus valores mobiliarios emitidos y notifique al Comisionado
después de que ocurra tal voto afirmativo:
A. Cambiar sus subclasificaciones dentro del
Artículo 4 de esta Ley.
B. Desviarse de sus objetivos de inversión o de
sus políticas fundamentales descritas en su solicitud de inscripción bajo el
Artículo 6 de esta Ley.
C. Cambiar la naturaleza de sus negocios para
cesar de ser una compañía de inversiones según definida en el Artículo 3 de
esta Ley.
D. Cambiar su elección de tributar como
corporación o como sociedad según dispuesto en la Sección 1010.01(a) (34) de la
Ley 1-2011, según enmendada, conocida como “Código de Rentas Internas para un
Nuevo Puerto Rico”.
E. Emitir valores mobiliarios preferidos
convertibles a valores mobiliarios no preferidos conforme al apartado L del
Artículo 12.”
Artículo 9.- Se enmienda el Artículo 18 de la Sección 1
de la Ley 93-2013, según enmendada, para que lea como sigue:
“Artículo 18.- Tipos de Inversión.- Las compañías
inscritas de inversión que estén clasificadas como:
A. …
(1). …
(2). …
(3). …
B. …
(1) …
(2) …
(3) Organizar compañías de cualquier tipo,
dentro de sus políticas de inversión bajo el Artículo 6 de esta Ley, para
realizar negocios, cuyas características se expresan en el Artículo 18(C) de
esta Ley.
C. El fideicomiso de inversión exenta podrá
adquirir, organizar, gravar o enajenar la empresa, por sí misma, en conjunto
con otros fideicomisos de inversión exenta o con terceras personas. Dichas
empresas podrán organizarse para cualquier fin de negocios legítimo bajo la
Constitución y las leyes del Estado Libre Asociado de Puerto Rico. Esto incluye
la operación, el alquiler y la venta u otra disposición de propiedad inmueble
(incluyendo derechos en propiedad inmueble). También incluye la compra de
participaciones en cooperativas organizadas bajo la Ley 239-2004. Sin
embargo, se imponen las siguientes limitaciones a la operación de los
fideicomisos de inversión exenta:
(1). …
(2) …
(3). …
(4). …
(5). …
(6). …”
Artículo 10.- Se enmienda el Artículo 28 de la Sección 1
de la Ley 93-2013, según enmendada, para que lea como sigue:
“Artículo 28.- Informes
Anuales a los Accionistas. – …
A. …
B. …
C. …
D. …
E. …
1. …
2. …
3. …
4. …
F. …
G. …
H. Toda compañía de inversiones deberá someter
al Comisionado todos aquellos informes que le sean requeridos por los
reglamentos del Comisionado, incluyendo un estado financiero anual certificado
por contadores públicos autorizados, licenciados para practicar en Puerto Rico,
así como estados financieros interinos y formularios que de tiempo en tiempo
diseñe el Comisionado.
I. …”
Artículo 11.- Se enmienda el Artículo 29 de la Sección 1
de la Ley 93-2013, según enmendada, para que lea como sigue:
“Artículo 29.- Libros y Registros. - Cada compañía
inscrita de inversión, y cada uno de sus suscriptores, corredores, o asesores
de inversiones, deberá mantener los récords que el Comisionado establezca sean
necesarios mediante reglamento, a la luz del interés público y la protección de
los inversionistas. Todos estos récords deberán estar disponibles en todo
momento para inspección razonable y periódica por el Comisionado.
La compañía inscrita de inversión deberá publicar todos
sus informes radicados ante el Comisionado en una página de Internet que
designe, además de su prospecto de inversión, circulares de ofrecimientos de
valores mobiliarios, informes anuales y trimestrales, los valores que integran
sus fondos al momento de someter sus reportes trimestrales detallando su valor
de mercado y el valor neto de sus activos (“net asset value”), la clasificación
crediticia de esos valores cuando esté disponible, el apalancamiento expresado
en valor absoluto de cada fondo y su fuente de financiamiento y cualquier otra
información que le sea requerida, excepto por aquella información privilegiada por
las leyes estatales o federales.”
Artículo 12.- Se enmienda el Artículo 30 de la Sección 1
de la Ley 93-2013, según enmendada, para que lea como sigue:
“Artículo 30.- …
A. …
B. Dicha selección sea ratificada en la próxima
reunión anual de tenedores de valores mobiliarios con derecho al voto, si
ocurriera.
C. …
D. …”
Artículo 13.- Se enmienda el Artículo 37 de la Sección 1
de la Ley 93-2013, según enmendada, para que lea como sigue:
“Artículo 37.- Reglamentos y determinaciones.- El Comisionado
tendrá la autoridad de emitir determinaciones administrativas, emitir, enmendar
y derogar los reglamentos y órdenes necesarios para el ejercicio de los poderes
conferidos al Comisionado en esta Ley. Esa autoridad incluirá reglamentos que
definan términos de técnicos, contables y comerciales utilizados en esta Ley, y
que establezcan la forma en que la información requerida en las solicitudes y
los informes que la compañía inscrita de inversión tenga que someter.”
Artículo 14.- Se enmienda el Artículo 39 de la Sección
1 de la Ley 93-2013, según enmendada, para que lea como sigue:
“Artículo 39.- Acceso a información. - La información
contenida en los documentos radicados ante el Comisionado será pública a menos
que el Comisionado, por reglamento u orden, determine que la publicación de la
información no es necesaria ni apropiada. Será ilegal que cualquier miembro,
oficial o empleado del Comisionado utilice información que no se ha revelado al
público, para su beneficio personal, o que comunique dicha información a cualquier
persona que no sea un oficial o empleado de los Estados Unidos, de un
Estado o del Estado Libre Asociado de Puerto Rico, para uso oficial. De igual
manera, serán públicas las órdenes, cartas circulares y demás determinaciones
administrativas que emita el Comisionado dentro del periodo de treinta (30)
días luego de que se emitan. Se publicarán en la página cibernética del
Comisionado. Disponiéndose, sin embargo, que en el caso de que se solicite una
orden u otro tipo de determinación administrativa, incluyendo opiniones o “no-action
letters” que hagan referencia a una compañía de inversión que no haya realizado
un ofrecimiento de sus valores al público, el Comisionado, a petición del
solicitante, podrá no hacer pública su determinación por un periodo que no
excederá de seis (6) meses contados desde que se emita la determinación o
treinta (30) días después de la fecha de la emisión de los valores, lo que
ocurra primero. De violarse los requisitos de esta Sección en cuanto a
publicidad, las determinaciones administrativas que emita el Comisionado no
tendrán plena vigencia hasta que se cumpla con lo dispuesto en esta Sección.
El Comisionado además establecerá en su página de
Internet un registro semanal de las transacciones realizadas en los valores
mobiliarios emitidos por las compañías inscritas de inversión sujetas a esta
Ley; y del valor neto de los activos correspondiente a los valores mobiliarios
que no sean preferidos, actualizado semanalmente. Las compañías inscritas de
inversión y los distribuidores de sus valores mobiliarios tendrán que comunicar
dichas transacciones e información semanalmente al Comisionado, en una manera
que preserve la intimidad de los accionistas. El Comisionado no será
responsable de cualquier error o falsedad en la información provista por la
compañía inscrita de inversión. El Comisionado también publicará un desglose
trimestral por cada compañía inscrita de inversión con el valor en mercado de
sus activos y pasivos con una rotación corriente de doce (12) meses. También
incluirá los estados financieros y demás informes requeridos por el Artículo
28(H) de las compañías inscritas de inversión correspondientes a los últimos
cinco (5) años fiscales.”
Artículo 15.- Se enmienda el Artículo 40 de la Sección 1
de la Ley 93-2013, según enmendada, para que lea como sigue:
“Artículo 40.- Informes a la
Legislatura.- El Comisionado someterá un informe anual a la Asamblea
Legislativa que resuma el trabajo del Comisionado por el año anterior e incluya
la información y recomendaciones que estime necesarias para otra legislación en
relación con las materias relacionadas con esta Ley, incluyendo las
disposiciones del Artículo 11 de esta Ley. ”
Artículo 16.- Se enmienda el Artículo 41 de la Sección 1
de la Ley 93-2013, según enmendada, para que lea como sigue
“Artículo 41.- Nulidad. - Cualquier condición,
estipulación o cláusula en un contrato que intente evadir o renunciar el
cumplimiento con cualquier disposición de esta Ley o cualquier reglamentación u
orden emitida al amparo de ella será nula ab initio. Este Artículo no se
entenderá que anula la parte legal de un contrato que pueda ser separada de la
parte ilegal. Tampoco tendrá el efecto de impedir una causa de acción por
enriquecimiento injusto.”
Artículo 17.- Se enmienda el Artículo 45 de la Sección 1
de la Ley 93-2013, según enmendada, para que lea como sigue:
“Artículo 45.- Relevos. - El Comisionado, mediante
reglamento o determinación administrativa podrá, condicional o
incondicionalmente, eximir a cualquier clase de persona, valor mobiliario o
transacción, de cualquier disposición o disposiciones de esta Ley o de
cualquier reglamento emitido bajo la autoridad que le concede esta Ley, en el
grado y la manera que entienda prudente, si entiende que dicha excepción es
necesaria o apropiada en el interés público, consistente con la protección de
los inversionistas, con los propósitos de este título y con la declaración de
política pública del Artículo 2 de esta Ley. Todas las determinaciones o
acciones realizadas bajo la autoridad que este Artículo le concede al
Comisionado serán públicas, de acuerdo al mandato establecido por el Artículo
39.”
Artículo 18.- Se enmienda el Artículo 46 de la Sección 1
de la Ley 93-2013, según enmendada, para que lea como sigue:
“Artículo 46.- Medidas transitorias. – La inscripción de
cualquier compañía de inversión a partir de la fecha de vigencia de esta Ley se
realizará conforme a lo aquí dispuesto. Se establecen las siguientes medidas
transitorias para disponer la aplicabilidad de esta Ley con respecto a compañías
de inversión que se inscribieron bajo la Ley Núm. 6 de 19 de octubre de 1954,
según enmendada, conocida como “Ley de Compañías de Inversión de Puerto Rico”,
en adelante la “Ley Núm. 6”:
A. La Ley Núm. 6 continuará en vigor para las
compañías de inversión organizadas con anterioridad a la fecha de efectividad
de esta Ley, y nada de lo dispuesto en esta Ley se podrá interpretar como que
impida la continuidad de dichas compañías de inversión inscritas bajo la Ley
Núm. 6. Conforme a lo anterior, una compañía de inversión inscrita bajo la Ley
Núm. 6, continuará sujeta a las disposiciones de dicha Ley Núm. 6, excepto en
lo que respecte a su tributación y a los Artículos 7 al 10, 11(K), 11(R) y 25.
B. El Comisionado deberá adoptar, dentro de seis
(6) meses de la fecha en que entra en vigor esta Ley, un reglamento que
establezca los requisitos y mecanismos para que una compañía de inversión
inscrita bajo la Ley Núm. 6 pueda elegir estar sujeta a esta Ley en vez de a la
Ley Núm. 6. Las compañías inscritas de inversión que
elijan acogerse a las disposiciones de esta Ley deberán cumplir a cabalidad con
los requisitos del reglamento y de esta Ley; pero el Comisionado podrá
suspender la aplicación del apartado E del Artículo 4 a las compañías de
inversión inscritas que elijan estar sujetas a las disposiciones de esta Ley en
la medida que sea necesario para implementar la transición.
C. …
D. …
E. Las compañías de inversión inscritas
bajo la Ley Núm. 6 que elijan estar sujetas a esta Ley y tengan juntas de
directores cuya composición no cumpla con los requisitos impuestos por esta
Ley, comenzarán a cumplir con dichos requisitos mientras vayan expirando los
términos corrientes de los directores.”
Artículo
19.- Se enmienda el párrafo (33) y se añade un párrafo (34) al apartado (a) de
la Sección 1010.01 de la Ley 1-2011, según enmendada, conocida como “Código de
Rentas Internas de Puerto Rico de 2011”, para que lea como sigue:
“Sección
1010.01.-Definiciones
(a) Según
se utilizan en este Subtítulo, cuando no resultare manifiestamente incompatible
con los fines del mismo-
(1) …
…
(33) Compañía de Inversiones o Compañía Inscrita de
Inversiones: Los términos “compañía de inversión”, “compañía inscrita de
inversión” o “compañía de inversión inscrita” solamente incluirán las compañías
inscritas de inversiones bajo la Ley Núm. 6 de 19 de octubre de 1954, según
enmendada, conocida como “Ley de Compañías de Inversión de Puerto Rico” y bajo
la Ley conocida como “Ley de Compañías de Inversión de Puerto Rico de 2013”. Para
propósitos de este Subtítulo, las compañías de inversiones estarán sujetas a
tributación bajo las disposiciones del subcapítulo B del Capítulo 11 de este
Subtítulo. Los términos “compañía de inversión”, “compañía inscrita de
inversión” o “compañía de inversión inscrita” excluyen los fideicomisos de
inversión exenta, según definidos en el párrafo (34) del apartado (a) de esta
Sección.
(34) Fideicomiso de Inversión Exenta.- El término “fideicomiso de
inversión exenta” solamente incluirá las compañías de inversión que estén
clasificadas como fideicomisos de inversión exenta, según se define en la “Ley
de Compañías de Inversión de Puerto Rico de 2013”. Disponiéndose que los
fideicomisos de inversión exenta podrán elegir ser tratados para propósitos
contributivos como sociedades, bajo las reglas aplicables a sociedades y socios
contenidas en el Capítulo 7 de este Subtítulo, en cuyo caso se entenderá que
toda referencia hecha a las sociedades tributables bajo el Capítulo 7 de este
Subtítulo incluye los fideicomisos de inversión exenta que hayan radicado una
elección para dicho tratamiento. El Secretario establecerá la forma y manera de
hacer dicha elección, así como la fecha límite para su radicación.”
Artículo
20.- Se enmienda la Sección 1112.01 de la Ley 1-2011, según enmendada, conocida
como “Código de Rentas Internas de Puerto Rico de 2011”, para que lea como
sigue:
“Sección
1112.01.- Tributación de Compañías Inscritas de Inversiones y de sus
Accionistas
(a) Compañías
Inscritas de Inversiones.- Toda compañía inscrita de inversiones que durante
todo su año contributivo cumpla con todos los requisitos y condiciones
establecidos en cualquier ley del Estado Libre Asociado de Puerto Rico relativa
a compañías de inversiones, estará sujeta a tributación de conformidad con las disposiciones
aplicables a las corporaciones domésticas, excepto que:
(1) ...
(2) ...
(b) Accionistas
de Compañías Inscritas de Inversiones.-
(1) …
(A) …
(i) …
(ii) los dividendos de ingreso de fomento industrial según se
definen en el apartado (c) (2), hasta el límite en que las cantidades a que
monten dichos dividendos estarían exentas de contribución para él si las
recibiera directamente de una corporación exenta de contribución bajo la Ley
Núm. 184 de 13 de mayo de 1948, según enmendada, bajo la Ley Núm. 6 de 15 de
diciembre de 1953, o bajo cualquier otra ley de exención contributiva de Puerto
Rico, y
(B) ...
(2) …
(c) …
(d) ...
(e) ...
(f) Tratamiento
de Intereses sobre Notas de Compañías Inscritas de Inversiones.- El Secretario podrá establecer por reglamento, carta circular o
cualquier otra comunicación de carácter general el tratamiento contributivo de
los intereses sobre notas emitidas por compañías inscritas de inversión.”
Artículo
21.- Se enmienda la Sección 1112.02 de la Ley 1-2011, según enmendada, conocida
como “Código de Rentas Internas de Puerto Rico de 2011”, para que lea como
sigue:
“Sección 1112.02.-
Tributación de Fideicomisos de Inversión Exenta y sus Accionistas o Socios
(a) Tasa
Especial o Exención Contributiva sobre Ingreso sujeto a Contribución.- Todo
fideicomiso de inversión exenta según definido en la Sección 1010.01(a) (34)
que cumpla durante todo su año contributivo con todos los requisitos y
condiciones establecidos bajo la ley conocida como “Ley de Compañías de
Inversión de Puerto Rico de 2013” y a los requisitos de los apartados (b) o (c)
de esta Sección, según aplique, estará sujeta al siguiente tratamiento
contributivo especial:
(1) El fideicomiso de inversión exenta disfrutará de una
exención contributiva total sobre su ingreso sujeto a contribución si dicho
fideicomiso tributa como corporación doméstica;
(2) La tasa contributiva de los accionistas dispuesta en la
Sección 1023.06(b) sobre las distribuciones elegibles del fideicomiso de
inversión exenta se reduce de un diez por ciento (10%) a un cero por ciento (0%)
del monto total recibido por la persona elegible; o
(3) Los accionistas, miembros o socios del fideicomiso de
inversión exenta disfrutarán de una exención contributiva total sobre el
ingreso tributable de los socios que provenga de la compañía inscrita de
inversión, si dicho fideicomiso escoge tributar, según lo dispuesto en la
Sección 1010.01(a)(34), como una sociedad.
(b) Requisitos
para Fideicomisos de Inversión Exenta que Tributen como Corporaciones Domésticas.-
Un fideicomiso de inversión exenta que tribute como corporación
doméstica no cualificará durante un año contributivo para la
exención contributiva descrita en el párrafo (1) del apartado (a) de esta
Sección y sus accionistas no cualificarán para la tasa especial dispuesta en el
párrafo (2) del pues p (a) de esta Sección, a menos que:
(1) someta junto con su planilla de contribución sobre
ingresos una elección para ser considerada como un fideicomiso de inversión
exenta elegible, o tenga vigente una elección sometida en un año contributivo
anterior;
(2) …
(3) …
(c) Requisitos
para Socios de Fideicomisos de Inversión Exenta que Tributen como Sociedades.- Un
fideicomiso de inversión exenta que tribute como sociedad, y sus socios, no
cualificarán durante un año contributivo para la exención contributiva
dispuesta en el párrafo (3) del apartado (a) de esta Sección, a menos que:
(1) el fideicomiso de inversión exenta someta una elección al
Departamento de Hacienda para ser considerado como un fideicomiso de inversión
exenta elegible, o tenga vigente una elección sometida en un año contributivo
anterior;
(2) el fideicomiso de inversión exenta someta al Departamento
de Hacienda una certificación anual detallando las partidas específicas de su
ingreso bruto, tanto las que provienen de actividades elegibles como las que
no;
(3) …
(4) el fideicomiso de inversión exenta le provea a los socios
una certificación, que ellos adjuntarán con su planilla de contribución sobre
ingresos, de la cantidad exacta de sus ingresos provenientes de dicho
fideicomiso de inversión exenta y del hecho de que ha sometido al Departamento
de Hacienda una elección para ser considerado como un fideicomiso de inversión
exenta elegible; y
(5) …
(d) Determinación
de las Actividades Elegibles.- Las actividades elegibles serán actividades del
sector privado que tengan el potencial de ser particularmente efectivas en la
creación de empleos, excluyendo actividad existente al 31 de julio de 2013. No
se entenderá existente aquella actividad relacionada a activos que estén en
desuso al 31 de julio de 2013. El Secretario de Desarrollo Económico definirá,
mediante reglamento, lo que constituirá una actividad elegible bajo esta
Sección, tomando como guía:
(1) …
…
(e) Actividades
Elegibles Automáticamente.- Además de lo establecido en el Reglamento dispuesto
en el apartado (d) de esta Sección, se incluirá entre las Actividades
Elegibles:
(1) préstamos, otorgados después del 31 de julio de 2013
para, o inversión en la construcción o remodelación de hoteles, paradores y
otras actividades turísticas descritas en la Sección 2(a)(1) de la Ley Núm. 74-
2010, según enmendada; en la parte de la inversión que sea elegible para un
crédito de inversión turística bajo la Sección 5(a) de dicha Ley;
(2) inversiones elegibles bajo el Artículo 4.03(E) y (G) de
la Ley Núm. 212-2002, en proyectos comenzados después del 31 de julio de 2013,
aun cuando los créditos bajo esta Ley no hayan sido emitidos por el
Departamento de Hacienda;
(3) inversión posterior al 31 de julio de 2013 en negocios
financiados mediante préstamos garantizados u originados por el Banco de
Desarrollo Económico o el Banco Gubernamental de Fomento, sujeto a las
limitaciones que establezca el Secretario mediante reglamento, determinación
administrativa, carta circular, boletín informativo o cualquier otro comunicado
de carácter general;
(4) préstamos otorgados después del 31 de julio de 2013 para
la construcción de inmuebles o la adquisición de intangibles para negocios
elegibles;
(5) …
(6) la inversión en negocios elegibles, según definido dicho
término en el apartado (g) de esta Sección;
(7) la compra de obligaciones o acciones en empresas
organizadas o creadas después del 31 de julio de 2013 que sean partícipes en
una Alianza Público Privada para inversión en infraestructura nueva, al amparo
de la Ley Núm. 29-2009; o
(8) la inversión en fideicomisos de bienes raíces organizados
o creados después del 31 de julio de 2013, según definidos en la Sección
1082.01.
(f) Terminación
de la Elección.-
(1) Imposibilidad de Cualificar.- Una elección, de ser un
fideicomiso de inversión exenta elegible, terminará si en el año contributivo
en el que hace la elección, o en cualquier año contributivo subsiguiente, el
fideicomiso de inversión exenta no cumple con las disposiciones de esta
Sección. Dicha terminación tomará efecto para el año contributivo en el que el
fideicomiso de inversión exenta no cumpla con los requisitos de esta Sección y
para todos los años contributivos subsiguientes.
(2) Revocación.- La elección, de ser un fideicomiso de
inversión exenta elegible bajo esta Sección, se puede revocar para cualquier
año contributivo después del año en el que se realizó la elección y debe
hacerse no más tardar de noventa (90) días luego del comienzo del primer año
contributivo para el que la revocación debe tener efecto. La revocación se hará
de la manera en la que el Secretario disponga en sus reglamentos.
(3) Elección después de terminación o revocación.- Excepto
por lo dispuesto en el párrafo (4), la revocación o terminación de una elección
tendrá como efecto que el fideicomiso de inversión exenta no pueda realizar
nuevamente la elección hasta el quinto (5to) año contributivo que comience
después del primer año contributivo para el que la terminación o revocación es
efectiva.
(4) Excepción relacionada con el requisito de ingresos
elegibles.– Un fideicomiso de inversión exenta que no ha cumplido durante un
año contributivo con el párrafo (2) del apartado (b) o con el párrafo (3) del
apartado (c), se considerará que ha cumplido con dicho apartado si:
(A) el fideicomiso de inversión exenta desglosa a Hacienda la
naturaleza y cantidad de cada partida de ingreso bruto, ya sea en un anejo
junto a su planilla de contribución sobre ingresos bajo el párrafo (1) del
apartado (b) o en su certificación anual bajo el párrafo (2) del apartado (c);
(B) …
(C) ...
(5) Excepción relacionada con el requisito de activos
elegibles.- Todo fideicomiso de inversión exenta que cumpla con los requisitos
de los apartados (b)(3) o (c)(4) al cierre de cualquier trimestre no perderá su
elegibilidad para los beneficios de esta Sección por razón de una discrepancia,
durante cualquier trimestre siguiente, entre el valor de todas sus inversiones
y dichos requisitos, a menos que dicha discrepancia exista inmediatamente
después de la adquisición de cualquier valor u otra propiedad y ocurra total o
parcialmente como resultado de dicha adquisición. Cualquier fideicomiso de
inversión exenta, que no cumpla con los requisitos mencionados al finalizar
cualquier trimestre de cualquier año económico por razón de una discrepancia
existente inmediatamente después de la adquisición de cualquier valor u otra
propiedad, que sea total o parcialmente el resultado de dicha adquisición
durante dicho trimestre, no perderá, durante ese trimestre, su elegibilidad
para los beneficios de esta Sección si dicha discrepancia se elimina dentro de
los treinta (30) días siguientes al cierre de dicho trimestre, y en tal caso,
se considerará como si hubiera cumplido con dichos requisitos al cierre de
dicho trimestre al aplicar la oración precedente. Para propósitos de este
párrafo, el término “valor” significa, con respecto a cualesquiera valores para
los cuales una cotización en el mercado esté prontamente disponible, su precio
en el mercado o el precio razonable (cuando no hubiere un precio en el mercado
determinable), determinado de acuerdo con los métodos de valorización
establecidos por el Secretario mediante reglamento.
(g) Negocios
elegibles- Para propósitos de los párrafos (4), (5) y (6) del apartado (e) de
esta Sección, serán negocios elegibles:
(1) …
(2) …
(3) …
(4) la comercialización y mercadeo de productos y servicios
nuevos en Puerto Rico;
(5) actividades turísticas, según definidas en la Sección
2(a) (1) de la Ley Núm. 74 -2010, según enmendada; y
(6) la adquisición de las facilidades de plantas
manufactureras cerradas con el propósito de ser rehabilitadas para operar un
negocio de manufactura similar al operado previamente en dichas facilidades.
(h) Infraestructura
nueva- Para propósitos del párrafo (7) del apartado (e) de esta Sección, será
infraestructura nueva la construcción o la renovación sustancial con una
inversión de costos directos relacionados con la construcción (“hard costs”)
de al menos 50% del valor presente total de la alianza, de:
(1) …
(2) …
(3) …
(4) …
(5) ...”
Artículo 22.- Esta Ley entrará en vigor el 27 de
noviembre de 2013, excepto por el Artículo 20 que entrará en vigor el 1 de
enero de 2014.
Notas Importantes:
1. Esta
ley es copia de la ley original cuando fue aprobada, no incluye enmiendas
posteriores.
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buscar enmiendas posteriores de tener alguna. Debe buscar desde la fecha de
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